DRAM 是需要持續刷新資料的揮發性記憶體，是 PC、server、mobile、AI accelerator 周邊 memory hierarchy 的基礎元件。投資上要拆成 commodity DRAM、DDR4 / DDR5 / LPDDR、HBM / GDDR 等不同層級；不是所有 DRAM 公司都能同等受惠 AI。
這輪循環的關鍵在於：AI server / edge computing 拉高記憶體搭載量，同時主要 DRAM 廠把資本支出與產能轉向 HBM、DDR5 等高階產品，壓縮 DDR4 / LPDDR4 供給，使南亞科這類仍有 DDR4 供給的公司得到議價空間。〔S1〕
追蹤重點
- DRAM ASP 與合約價是否續漲
- DDR4 / LPDDR4 缺口能維持多久
- HBM / DDR5 產能排擠是否持續
- AI server、edge AI、traditional server 對 bit demand 的拉動
引用索引
- S1: [MM document:4374 chunk:60633 title:2408 南亞科｜20260623 ｜群益]